高通膨壓力仍在 實質資產具4大優勢

二是穩健的現金流,實質資產公司包括了不動產、基礎建設、天然資源及林業等範疇,這類公司的獲利模式相對穩健,且收入來源跟物價掛鉤在一起。即土地、工作力、材料和借入資本成本上升,可能導致開發商提高新房產的價格,許多商業租賃都有與通膨掛勾的租金調整機制,意味房東可在通膨環境下,自動享有租金上漲的優勢。

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三是提供分散風險效果,不同實質資產在各年度表現有所不同,除帶給主動式管理很大的投資操作空間外,與其他資產相關係數較低,跟傳統資產配合後,能提供分散風險的效果。四是規避通膨負面衝擊,實質資產的價格通常與物價指數連動,在通膨的環境當中可望提供具吸引力的報酬率,展現通膨避險效果。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230315000347-260208

低碳高息ETF交投熱 提前卡位

華南永昌台灣環境永續高股息指數基金經理人蔣松原指出,在目前市場震盪下,建議切入價值策略、永續等題材,做更全面多元的配置。目前半導體產業庫存調整已至末期,相關個股評價已自底部逐漸回升,在外資逐漸回流,資金簇擁下,具備投資價值,可挑選半導體題材基金。加入ESG環境友善指標、高股息條件篩選,提前布局後續行情。

台新高股息平衡基金經理人劉宇衡認為,短線財報及升息變數干擾下,大盤震盪幅度加大,操作上可聚焦在高股息股,以提升下檔支撐力及降低波動度,建議以長期配息穩定為主要核心持股方向,並布局一些殖利率在市場均值之上,且有高度成長的標的,目前市場殖利率均值約在4.7%,高股息相關可以台積電供應鏈、傳產、遊戲等為持股產業主軸。

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中信臺灣智慧50 ETF經理人張圭慧建議,可採定期定額降低整體投資組合的波動度,布局產業仍以具政策加持、長線趨勢題材為主,像是半導體、伺服器、AI、綠能及電動車等。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230315000346-260208

台股高息ETF 今年漲相佳

美國矽谷銀行驚傳倒閉,牽動美國聯準會升息政策,也為金融市場投下變數。在市場情緒波動下,法人認為,台股目前現金股利殖利率4%,仍可傲視亞洲主要國家,本益比14倍上下也仍在合理水位,以高股息ETF參與台股市場,不僅可收股息收益抗波動,也可提前卡位未來市場上漲動能,是值得留意的投資方向。

統計今年以來台股高股息ETF的股價表現,截至3月13日為止,總計40天的交易天數中,上漲加持平機率最高的為凱基優選高股息30(00915)與富邦臺灣優質高息,總計上漲持平機率來到70%;其次為元大高股息與元大台灣高息低波,上漲持平機率為68%。

台股今年以來表現仍居全球股市領先群,盡管現階段企業獲利持續下修機會大,盤勢進入回檔整理,但回顧2005年以來的台股企業獲利表現,每當下修家數比例達30%,往往也是築底條件浮現的契機。待2月營收公布後,庫存去化影響逐漸淡化,市場將會開始回歸基本面,預測台股企業獲利下修週期有機會在今年上半年結束。

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觀察歷史統計數據,自2008年以來的台股加權報酬指數回測,每逢加權指數出現10%至15%跌幅的當月底買進,一年後報酬平均可達25.48%;兩年後報酬可達21.35%,顯示當大盤出現明顯回檔時進場布局,拉長投資期間都會有不錯的報酬。

展望後市,台灣GDP、外銷訂單、PMI等多項經濟數據已有落底跡象,隨著台股企業獲利下修週期可望在今年上半年結束,股價通常領先基本面反映,現在正是逢低分批布局的好時機。當經濟重回成長軌道,法人建議,透過較低波動、高品質與高股息等特質之個股或高股息ETF,在遇短線利空出現修正之際,逢低分批布局,除了可以領息,另一方面也等同於預約未來資本利得空間。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230315000344-260208

非投資級債 升息前後有戲唱

美國聯準會(Fed)主席鮑爾日前放鷹,市場預測3月底可能再升息2碼,除提前反映並等待利率會議結果,投信建議投資人,可利用短線波動,把握長線機會,根據過去歷史經驗,非投資等級債在升息期間前後,皆具表現空間,建議長期持有。

富蘭克林華美全球非投資等級債券基金經理人陳彥諦表示,即便Fed在短期加大升息強度,或者延長一個月至二個月的升息時間,在經歷40年來最快速升息後,隨著對經濟停滯的影響開始出現,一旦經濟數據不再過度強勁,Fed仍有很高機率需暫緩升息,避免造成未來更大的衰退。

陳彥諦指出,升息循環的尾聲雖延後,但依舊看得到尾巴,反而短線恐慌情緒帶來的市場震盪,是長線走勢的更佳機會。觀察過去升息結束後,非投資等級債一年內除了表現強勁,走勢上也非常穩健,不論從哪個期間切入,歷史報酬幾乎都呈現緩步走升,即便是碰到2000年的網路科技泡沫化造成股災,全球非投資等級債券也能夠扛住市場波動。

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陳彥諦認為,一旦反映Fed對市場的干預結束後,環境有利於持續推升非投資等級債,表現穩定且波動不大。非投資等級債基本面強勁、特性適合未來環境,且價值面便宜,統計至3月7日止,美銀美林高收債指數的殖利率為8.62%,具有極佳機會。

富蘭克林華美投信提醒,今年雖然是這波升息最後一哩路,但市場難免有些許波動,建議投資人應該先架構好核心資產部位,不妨將固定收益債券和特別股收益產品納入核心部位,中長期持有,不僅可以分散股票波動度,也可以增加投資組合的收益率。

日盛全球創新科技非投資等級債券基金研究團隊強調,今年以來美國非投資等級債券利差持續收斂,且幅度遠大於投資等級債券,反映企業和消費基本面優於預期,預估第二季美國經濟仍可維持增長步伐,則非投資等級債券便可望延續年初之表現。尤其科技債相關企業多具有產業及個別利多優勢。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230315000342-260208

台中建國市場綠能屋頂 新望變流器扮推手

「台中建國市場」太陽能發電系統由名竣能源規劃建置,全年總裝置發電容量達1,948,570瓩,以H鋼構結合C型鋼架設棚架式雨遮,再將太陽光電模組架高於雨遮浪板上,在多重隔熱遮雨設計下,提高建物耐用度及頂樓停車場的使用率。

案場全面裝置新望PrimeVOLT智慧型太陽光電變流器,機種符合IP66防水防塵標準及通過IEC 60068-2-52:2017 severity 5國際法規鹽霧測試,在台灣多變的氣候環境下可穩定運行,維持優異的發電轉換效能。

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新望資深業務協理范明中表示,太陽能變流器的安全性與轉換效率是影響發電效能的關鍵因素,該案場共裝置22台60kW三相併網變流器,搭載最大功率點追蹤技術,可實現高達98.6%的最大轉換效率,充分發揮變流器的最大發電效能。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230315000341-260208

亞福攜手樺雅 開發台首宗國際森林碳權

亞福儲能為全世界第一家發展商用鋁電池技術,並整合綠電、碳經濟的多元能源服務商,除了擁有綠電及國際認證之碳權交易實績以外,今年3月亞福更率先投入國際森林碳權開發,以綠色投資專案與全球趨勢接軌,不僅符合聯合國永續發展目標(SDGs),同時也推動台灣森林碳權邁向新的里程碑。

在台灣2050年淨零排放目標路徑及策略中,多數企業雖以更換節能設備及使用再生能源為主要減碳方法,但再生能源具間歇發電特性,需搭配儲能系統進行電力調度,才能克服夏天少風電、晚間無光電的問題;另外,只要企業從事經濟活動,就會產生無法移除的碳排量。因此,投入碳權專案進行綠色投資將是未來競爭力所在。

亞福儲能發展總監蘇修賢指出,開發森林碳權進入門檻高,原因為森林的減碳效益相較其他專案類型更難衡量,不僅需計算樹木於整體生命週期吸碳能力的變化,如絕乾比重、碳含量與材積蓄積量外,對於種植的方法也須有一定專業。而亞福儲能已掌握多種碳權方法學,此次與國內太陽光電EPC廠商樺雅農漁光電共同開創先例,投入國際森林碳權開發專案,以實際行動致力於地球永續。

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2021年底《巴黎協定》第六條通過後,國際自願性碳權受許多國家承認為達成淨零目標的重要路徑。亞福儲能永續專家黃一耘表示,能開發碳權的方法及審核標準逐年加嚴,例如2020年後大部分國家已無法透過建置風電或光電等再生能源設備註冊專案,依市場趨勢來看,未來碳權供需將成為企業關注焦點。

亞福儲能已協助多家企業進行國際碳權專案投資與開發,著重於潔淨能源、林地管理、森林與生態多樣性等專案,符合多項聯合國永續發展目標(SDGs),至今已投入近萬噸二氧化碳當量的碳權專案,並提供儲能、綠電及碳權的全方位能源服務,是國內企業達成ESG與淨零目標的最佳夥伴。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230315000339-260208

台灣電池協會組團 參加2023日本電池展

全球電池行業三大展會之一的「2023年日本國際二次電池展覽會」於3月15日至17日假東京有明國際會展中心登場;台灣參展團由台灣電池協會理事長楊敏聰領軍,率領包括昇陽、有量、格斯、致茂、新科、應能、矽谷等七家會員廠參展亮相,展出台廠最新的鋰電池及儲能系統產品。

「2023年日本國際二次電池展」彙聚了二次電池、電容器、各種相關高端技術、材料、部件和先進裝備,期間並舉辦多場國際技術專門研討會。

台灣電池協會楊敏聰理事長指出,國內三家主要鋰電芯廠昇陽、有量及格斯連袂出擊;成立18年,專注開發磷酸鋰鐵電池的昇陽電池除電池能源領域外,也持續布局儲能與電動車領域。今年除了多款磷酸鋰鐵電池芯、電池模組,並展出與日商KAIREN合作開發的防水電池模組,產品符合IP45防水標準,能在攝氏零下20度嚴寒氣候環境下使用;近幾年昇陽與機電夥伴整合推出MW級儲能系統方案,可搭配充電樁、再生能源削峰填谷能量轉換、電網輔助服務等應用。

創立逾23年的有量科技,研發團隊可根據客戶需求設計、製造、供應高能量、快充、長壽命等高品質軟包鋰電池。研發中心位於台灣,擁有台、泰兩座生產基地,為快充、長壽命特色電動載具領域的領頭羊。

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今年有量的台、泰兩廠都將全力開出現有產能,並啟動新一波的擴產計劃,泰國廠計畫今年底前完成2GWh產能,為台灣鋰電池廠指標企業。

鋰電芯廠後起之秀的格斯推出長壽命、快充、高安全性的鈦酸鋰電池及模組,用於無人搬運車(AGV)、自動調頻儲能系統(AFC)、高安全性UPS、軌道的剎車動能回收電池系統等相關產品。

致茂電子展示包含電池測試系統、充電樁,車載相關的自動測試系統等多種應用市場解決方案;「17010電池信賴性測試系統」具備高量測精度、高穩定系統架構及多功能操作軟體平台,提供車廠在電池芯選型、電池建模、老化機制辨證與BMS演算法開發的專業測試系統,可短時間高倍率電流測試,能源回收效率達九成以上的電池測試系統。應能展示超級電容及鋰鐵電池模組,應用於綠能、交通及科技設備應用。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230315000337-260208

美股Q1築底買點浮現

先機北美股票基金產品經理廖伯修表示,去年當聯準會開始升息時,核心通貨膨脹率為6%,遠高於目標,此後聯準會已將政策利率上調450個基點。儘管商品和能源價格有所回落,但核心通膨仍略有上升。這使得中央銀行很難退後一步並接受通貨膨脹。從近期的採購經理人指數和消費者信心數據來看,也顯示出復甦。看起來正在走向軟著陸,並且有可能暫停加息。

雖然近期美股受到聯準會可能再次加大升息力道影響而下跌,但廖伯修強調,若美股上半年如預期呈現下滑走勢,則可以留意恐慌指數(VIX)的變化,根據歷史經驗,一旦VIX指數升破40時買入美股,短中長期的正報酬則大大提升,建議先採取定期定額的策略,逢低再加碼。

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VIX通常被視為美股落底的指標,以2020年新冠疫情期間為例,在2020年2月時,VIX升破40,在3月時上升達到65的高峰,而標普500指數則是在2020年3月跌至過去兩年的低點,然後,隨著VIX的逐步下降,標普500指數則隨之上升。

柏瑞投資全球產業研究主管Robert Hinchliffe指出,今年市場與去年一樣具有很多不確定性,但整體來說,股價具有吸引力,許多企業中長期表現看好,目前許多資金是追逐長期趨勢,像是「減碳」趨勢,不看區域也不看產業,應關注企業生命週期各階段的成熟度與周期性來分類,一般來說,企業生命周期有幾大周期,即優異成長型、穩定高成長型、周期高成長型、成熟型。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230315000336-260208

美股遭襲擊 優質股有機可趁

本月先有美國聯準會主席鮑爾在國會聽證會的鷹式升息發言,接著又發生矽谷銀行等銀行破產接管等問題,嚴重衝擊美國股市,法人表示,美股近期確實面臨較大逆風,但仍有個股具有投資優勢,在市場波動之際,選擇優質股比預測美股後市來得重要。

聯博集團美國成長投資策略投資長Frank Caruso來台訪問時指出,在企業盈餘成長放緩,更要看各企業的基本面,目前更需要靠選股,投資高獲利能力與具有強勁再投資能力的成長型股才能有造長期好績效,全球獲利成長股高度集中在美國,因為在全球市值超過150億美元企業、有現金流報酬率和五年資產成長率中位數有54%都在美國。

Frank Caruso指出,在同一統計期間,S&P500夏普值遠高於MSCI歐洲、MSCI中國及MSCI新興市場。因此,在市場波動之際資美股應選擇營運具韌性的成長股。

台新ESG環保愛地球成長基金經理人蘇聖峰認為,鮑爾鷹派談話後,最終利率可能比之前的預期更高,且可能須加速升息,部分聯準會官員亦發表相關言論,使得美債利率走升至前高,並壓抑美國成長與科技股等反彈格局。考量美股市場超漲超跌習性,過度期待後的失望性賣壓出籠反而是買點。

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預期下半年景氣相對較佳,且基期利多、策略調整見效及去庫存結束有望帶動獲利上修,若通膨下滑較快,消費動能回溫與資本支出加速,可推動美股企業第四季至2024年展望優於預期,建議利用美股第一季的回檔震盪,分批布局或定期定額作長線投資。

題材方面,蘇聖峰看好三大領域,一是電池、自駕與零組件等電動車題材、二是替代能源產業,三是永續農場部分,農機需求穩健,農場議價力與精準農業等長線成長性佳產業。

聯博集團美國成長投資策略共同投資長John Fogarty,看好相對看好營運模式相對不仰賴景氣週期的產業,如需求持續增加的軟體題材、有剛性需求的醫療保健以及具長期成長性題材的線上支付、電子商務、數位娛樂及尖端醫療設備等企業,這些都可能在景氣趨緩中脫穎而出。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20230315000334-260208

納斯達克上市的金融及醫療服務公司AGBA Group Holding Limited 收購新加坡Sony Life Financial Advisers Pte Ltd

  • AGBA集團與Sony Life Financial Advisers Pte Ltd簽署收購協議
  • 是次收購為AGBA業務由大灣區擴展至東南亞地區的重要里程碑

香港及新加坡 – – 2023年4月6日 – 納斯達克上市公司AGBA Group Holding Limited(「AGBA」「匯邦」)宣布於2023年4月5日訂立一份買賣協議,收購Sony Life Financial Advisers Pte Ltd ─ 一家在新加坡獲得正式許可的財務顧問和保險經紀公司。AGBA連同其子公司統稱「AGBA集團」或「匯邦集團」,為一家總部在香港的領先一站式金融超市。

Sony Life Financial Advisers Pte Ltd董事總經理兼首席執行官Yoshiki Moriyama(左)及AGBA集團總裁吳榮輝(右)

AGBA集圑在中國大灣區提供最廣泛的金融和醫療保健服務,深受超過400,000名個人和企業客戶的信賴。AGBA集團擁有一系列獨特兼互補性的業務,結合市場領先業務與新興業務模式,為龐大的專屬客戶群提供服務,並通過不同的B2B和B2C分銷渠道,引入各種創新的金融及醫療產品和服務,為公司業務帶來增長。

Sony Life Financial Advisers Pte Ltd董事總經理兼首席執行官Yoshiki Moriyama(左)、AGBA集團首席營運總監黃雪輝(中)及AGBA集團總裁吳榮輝(右)

是次收購不單標誌AGBA發展的重要里程碑,更能為AGBA的保險及金融科技業務帶來豐厚回報,以及在亞洲主要市場擴展業務。儘管AGBA主要業務聚焦大灣區,包括香港和澳門,不過選擇新加坡,是因為當地是享譽全球的創新、商業和金融中心,人均收入排名世界第10,是儲蓄率最高的國家之一。

AGBA集團和Sony Life Financial Advisers Pte Ltd的高層管理人員於簽約儀式拍攝團體照

新加坡亦是全球最大及發展最迅速的家族辦公室和財富管理中心之一。AGBA相信長遠而言,其在財富管理方面的先進技術和基礎設施,將可為行業帶來耳目一新的解決方案。

Sony Life Financial Advisers Pte Ltd董事總經理兼首席執行官Yoshiki Moriyama表示:「我們相信AGBA有能力、資源及決心,將SLFA推上新台階。我們將與AGBA攜手合作,以獲得監管機構和其他批准。同時,SLFA將繼續為客戶提供高質素服務。在獲得相關批准後,SLFA與AGBA會確保有序和無縫過渡。是次收購協議對所有持分者來說,均是好消息。我們致力繼續支持AGBA,並確保SLFA能夠取得成功。」

AGBA集團總裁吳榮輝表示,除大灣區外,東南亞地區在發展金融服務市場方面,亦扮演關鍵角色。

吳榮輝表示:「在東南亞地區中,新加坡基於其戰略地理位置,以及其在創新及金融的全球中心地位,發展潛力龐大,舉足輕重。AGBA將繼續利用科技,配合現有基礎設施、業務合作夥伴及龐大客戶群,優化客戶體驗。」吳榮輝補充,AGBA會繼續物色新客戶和合作夥伴,進一步鞏固競爭優勢。

吳榮輝說:「AGBA及Sony Financial Advisers的業務相近兼產品可互相補足,因此是次收購是一個雙贏方案。我們期望藉著是次收購,可以為AGBA帶來新的前景和商機,尤其是在東南亞地區。」

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關於Sony Financial Advisers

Sony Financial Advisers是一家在新加坡獲得正式許可的財務顧問和保險經紀公司,成立於2017年,現已發展成為一家卓越的零售金融服務諮詢公司,為大量富裕的零售客戶(包括居住在新加坡的日本人和當地居民)提供保障和投資服務。

關於AGBA集團

AGBA集團(納斯達克:「AGBA」)成立於1993年,是一家以香港為基地的領先一站式金融超市,在粵港澳大灣區提供最廣泛的金融和醫療保健服務,通過以技術為主導的生態系統,讓客戶能夠選擇最適合他們需求的方案。AGBA擁有四大業務:平台業務、分銷業務、醫療保健業務和金融科技業務,均領先市場,深受超過400,000名個人和企業客戶的信賴。

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